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邦讯技术:“邦讯互联网”战略持续推进,转型步伐期待加速

发布时间:2016-04-19    研究机构:兴业证券

投资要点

事件:公司发布年报,2015年实现营业收入5.33亿元,比上年同期增长3.87%;归属于上市公司股东的净利润912万元,同比下降0.11%。并且向全体股东每10股派发现金红利0.3元,以资本公积金向全体股东每10股转增10股。

业绩略低于预期。

主要观点:

1)公司主营网优,产品覆盖所有主流移动通信网络制式,受益4G 建设后周期效应,网优业务有望保持平稳增长。同时凭借技术、营销优势,公司系统集成业务市场份额不断提升。形成了设备、系统集成、代维服务等一体化的综合服务商,优势凸出,带动公司业绩稳定增长。

2)新业务上,通过外延布局智能家居、手机游戏、互联网金融保险、智能可穿戴等领域,积累大量数据和用户,开展移动物联网运营和服务。公司围绕“硬件—>软件—>平台”布局打造“邦讯互联网”的战略,转型预期强烈。并且,拟设10亿产业基金加速公司外延发展,未来可期。近期2.5亿元的员工持股计划也显示公司对未来发展的信心。

3)我们看好公司未来的转型,预计公司16-18年EPS 为0.14元、0.25元、0.36元,重申“增持”评级。股价表现催化剂:外延转型超预期

风险提示:运营商投资放缓、市场竞争激烈、公司转型失败

申请时请注明股票名称